Présumée morte le 11 novembre 2008   

Katherine Chancellor est née le 25 octobre 1928.
Lorsque nous rencontrons Katherine pour la première fois, elle est mariée à Phillip Chancellor II, beau et riche patron de Chancellor Industries et ils vivent dans la luxueuse Propriété Chancellor. L’un de ses meilleurs amis a toujours été John Abbott, qu’elle connaît depuis l’université alors qu’elle n’était encore que Katherine Shepard. Plus tard, on fait la connaissance de Brock Reynolds, son fils d’un premier mariage avec Gary Reynolds. Brock profitait de son héritage en Europe avec Lorie Brooks, fille de Stuart Brooks, éditeur de «la Chronique de Genoa City », tout en suivant des études.

Après de nombreuses années de mariage heureux avec Phillip, Katherine devient alcoolique et grande fumeuse et commence à coucher avec les garçons d’écuries. Elle met tout ça sur le compte de son ennui, des longues absences de Phillip, de ses apparitions en demies-teintes et de l’éloignement de son fils Brock. Phillip tente de la convaincre qu’elle est en train de se détruire elle-même, ainsi que leur mariage. Il suggère qu’elle trouve quelque chose pour occuper son temps sinon il la quittera, ce à quoi Kay répond en tentant de se suicider. Mais alors, Kay se prend d’amitié pour une jeune et innocente manucure, Jill Foster, si bien qu’elle l’engage comme Dame de Compagnie, servante et coiffeuse. Jill aime bien Kay et l’aide beaucoup dans sa lutte contre ses vices. A peu près en même temps, le fils prodigue, Brock, revient à la maison complètement changé, désormais très pieu et pratiquant. Mais même Brock n’arrive pas à convaincre « La Duchesse » de se joindre aux Alcooliques Anonymes. Phillip avoue à Jill que bien qu’il sache qu’il est tombé amoureux d’elle, il ne quittera jamais Kay tant qu’elle a besoin de lui ...